炒股配资平台哪种 券商观点|通信行业周报：OCS-光网络的下一个“战场”
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2025年9月21日，国盛证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，OCS-光网络的下一个“战场”。
报告具体内容如下：
光学电路交换（OpticalCircuitSwitching,OCS）技术代表光网络从传统"连接"功能向智能"交换"功能的战略演进，作为解决传统电交换带宽瓶颈和功耗问题的关键路径，正成为光厂商竞相布局的新战场。 【OCS技术概述：光域直接交换的实现】 光路交换机（OCS）：不同于传统交换机，直接光路交换，无需做光电转换。 OCS的设计理念是光纤信号进入交换机后，不再进行光电转换，而是通过光信号的波分复用、交叉连接等进行转发等操作，光电转换在服务器端进行；同时配合3D环状的网络拓扑结构，OCS有效降低了通信硬件成本和功耗。光交换的优势包括：低时延、低网络代价、低硬件成本、路由可重配、易于集群布局等。
光交换有多种实现技术，主要包括以下几种：
MEMS（微机电系统）方案：MEMS技术是OCS交换机中应用较为广泛的一种技术。它通过在硅晶圆上蚀刻微型反射镜阵列，改变输入光束的传播方向，将其路由至指定的输出端口。MEMS相对成本低，能够实现高精度的光路控制，并且具有较高的可靠性和稳定性，满足数据中心对高速、稳定数据传输的需求。
数字液晶（DLC）方案：DLC技术的其工作原理是利用外部电场改变液晶材料的折射率，从而实现对光路方向的精确控制。DLC技术只需要极低的驱动电压（低于10V）来切换其液晶单元，能够保障OCS运行的可靠性，适用于对可靠性要求较高的通信场景如海底网络等。
直接光束偏转（DBS）方案：DBS技术利用压电陶瓷机电耦合效应，驱动准直器位移与角度倾斜，使两阵列对应端口匹配对准，完成通道连接，实现光交换功能。DBS技术相对成本较高，但功耗较低，有望在未来的高速通信场景中发挥重要作用。
【发展现状：头部厂商积极抢占制高点】
随着OCS技术的潜力得到广泛认可，光通信厂商纷纷将其视为新的"演武场"，积极布局备战，基于自身技术优势选择不同的切入路径。
海外CSP云厂商：Google是OCS交换机领域的先驱，具有重要影响力，过去五年间在OCS技术上投入了5亿至10亿美元。其在TPUv4集群中引入OCS技术，通过动态调整网络拓扑，显著提升系统可用性，实现了性能提升和能耗降低。
芯片巨头：英伟达高管加盟芯片初创公司Lightmatter，其Passage光互联网产品内置可重构OCS。
头部光模块厂商：头部光模块厂商与海外云厂商及AI芯片龙头建立了长期、深度的战略合作关系，在OCS推广初期便能快速切入主流供应链，实现从产品定义、测试验证到规模交付的全流程高效协同。同时，在高速光模块领域积累的精密制造经验，可迁移至OCS相关产品的生产制造中，保障了OCS产品从实验室走向规模化商用所需的稳定性和经济性。
【预期差辨析：OCS与光模块的协同共生】
市场存在普遍误解，认为OCS的兴起将对光模块产业造成负面冲击。事实上，OCS与光模块是协同共生的关系，龙头企业在OCS上依旧掌握核心机会。
互补而非竞争：从技术层面来看，OCS并非对CPO等光电交换方案的替代，而是代表着光通信技术的进一步扩散与下沉，从传统的连接延伸至交换。如英伟达在OCPEMEA2025大会上所言，当前光交换机的制造成本仍显著高于电交换机，当两个方案（CPO和OCS）配合起来，功耗才可以进一步降低。
龙头厂商占有优势：我们认为，OCS的供应链正在形成，越来越多的企业在这一赛道上跃跃欲试，当前行业尚未进入证伪阶段。但长期看，头部光模块厂商凭借其强大的全球生态渠道、与战略客户的深度绑定、规模化制造的经验沉淀以及系统的前瞻研发能力，将在OCS新兴赛道构筑了全方位的竞争优势。
我们认为，光学电路交换（OCS）技术通过光域直接交换实现低延迟、低功耗的网络重构，已成为光厂商竞相布局的新战场，并与光模块形成互补共生的生态体系。在此背景下，光通信龙头厂商凭借前沿技术布局和头部客户绑定优势，持续受益于OCS产业化进程，同时带动配套器件厂商共同成长。
综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创（300308）、新易盛（300502）等，同时建议关注光器件“一大五小”天孚通信（300394）+仕佳光子/太辰光（300570）/长芯博创（300548）/德科立/东田微（301183），建议关注国产算力产业链，如其中的液冷环节如英维克（002837）、东阳光（600673）等。
建议关注：
算力——
光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技（300620）、光迅科技（002281）、德科立、联特科技（301205）、华工科技（000988）、源杰科技、剑桥科技（603083）、铭普光磁（002902）、东田微。铜链接：沃尔核材（002130）、精达股份（600577）。算力设备：中兴通讯（000063）、紫光股份（000938）、锐捷网络（301165）、盛科通信、菲菱科思（301191）、工业富联（601138）、沪电股份（002463）、寒武纪、海光信息。
液冷：英维克、申菱环境（301018）、高澜股份（300499）。边缘算力承载平台：美格智能（002881）、广和通（300638）、移远通信（603236）。卫星通信：中国卫通（601698）、中国卫星（600118）、顺灏股份（002565）、海格通信（002465）。
IDC：润泽科技（300442）、光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、科华数据（002335）、润建股份（002929）。
母线：威腾电气等。
数据要素——
运营商：中国电信（601728）、中国移动（600941）、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技（603496）、中新赛克（002912）。
风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源炒股配资平台哪种，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。